Reporte de Resultados 3T14 - Bolsa Mexicana de Valores

Reporte de Resultados
3T14
Grupo Financiero Interacciones
1 Tercer Trimestre 2014
Grupo Financiero Interacciones Reporta ROE de 17.11% Durante el tercer trimestre del 2014

Cartera de Créditos aumentó un 14.92% con respecto al 3T13, alcanzando un monto de Ps.67,125
millones

Índice de Morosidad al 3T14 se ubica en 0.18%; registrando una mejora anual de 6 puntos base

Utilidad Neta en el 3T14 se incrementó 13.84% de forma anual, alcanzando los Ps.510 millones
México, D.F. 22 de octubre 2014, Grupo Financiero Interacciones, S.A. de C.V., (BMV: GFINTERO.M), (“Grupo
Financiero Interacciones” o “GFI”), el grupo financiero especializado más grande de México con un modelo de
negocio enfocado en servicios de financiamiento, gestión de riesgos y asesoría financiera principalmente al
sector público mexicano, ha anunciado hoy los resultados para los tres y nueve meses finalizados el 30 de
septiembre del 2014. Durante el 3T14, Grupo Financiero Interacciones alcanzó una utilidad neta de Ps.510
millones.
Carlos Rojo Macedo, Director General de Grupo Financiero Interacciones, señaló: “Reportamos un sólido
desempeño este trimestre con un ROE de 17.11%, basado en sólidas comisiones y buenos márgenes
financieros".
"Este desempeño demuestra una vez más la solidez de nuestro modelo de negocios, centrado en proporcionar
financiamiento y servicios de asesoría al sector público mexicano y PyMEs proveedoras de instituciones
gubernamentales. Esta estrategia nos ha permitido incrementar nuestra cartera de crédito 14.92% en forma
anual, impulsada principalmente por el negocio de Banca de Infraestructura y un sólido desempeño de Banca
PyME este trimestre. Las necesidades de financiamiento en estados y municipios se han incrementado en este
trimestre, y esperamos un importante desempeño en el negocio de Banca de Gobierno al concluir el año 2014.”
“Siguiendo nuestra estrategia interna de liquidez, nos hemos centrado en el aumento de los depósitos de
exigibilidad inmediata estables, disminuyendo nuestro saldo en depósitos a plazo resultando en un efecto
doble: la reducción de nuestro costo de fondeo y el mantenimiento de un nivel óptimo de liquidez conforme a
Basilea III. Los depósitos se incrementaron un 3.77% respecto al año anterior, debido principalmente a los
depósitos institucionales, los cuales junto a la exitosa colocación este trimestre de una emisión de Certificados
Bursátiles por Ps.2,500 millones a un plazo de 4 años nos ha permitido bajar aún más nuestro costo de fondeo
y mejorar el rendimiento de nuestro margen financiero”.
“La flexibilidad de GFI para adaptarse a las distintas circunstancias del entorno del negocio han sido
evidenciadas en este trimestre, considerando que el sistema bancario creció 8.12%*, mientras GFI creció
14.92% en los últimos doce meses. En cartera de crédito a Gobierno, específicamente, GFI logró un crecimiento
del 10.13%, mientras la industria creció 1.84%.
“Comenzando el cuarto trimestre, estamos satisfechos respecto al incremento de la demanda de
financiamiento que estamos observando y estamos confiados que para finales del año habremos cumplido
nuestras metas en cuanto a crecimiento y rentabilidad para el 2014 y continuaremos con este ritmo para 2015
con gran optimismo y confianza.” concluyó el Lic. Carlos Rojo Macedo.
*Fuente CNBV
2 Tercer Trimestre 2014
Principales Indicadores
Grupo Financiero Interacciones
Principales Indicadores
3T14
2T14
3T13
Var.vs
3T13
2T14
9M14
9M13
Var.vs
9M13
Estado de Resultados*
Margen Financiero
592
617
521
-4.05%
13.63%
1,765
1,685
4.75%
Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios
-129
-271
174
-52.40%
-174.14%
-820
-529
55.01%
Comisiones y Tarifas Cobradas
647
888
1,605
-27.14%
-59.69%
2,251
4,132
-45.52%
Comisiones y Tarifas Pagadas
-212
-431
-1,431
-50.81%
-85.19%
-1,009
-2,431
-58.49%
Otros Ingresos No Financieros
1,051
1,530
2,006
-31.31%
-47.61%
4,208
4,813
-12.57%
Ingreso Total
3,029
3,817
4,205
-20.64%
-27.97%
10,562
11,224
-5.90%
Gastos de Administración y Promoción
-714
-700
-690
2.00%
3.48%
-2,064
-1,971
4.72%
Resultado de la Operación
588
745
580
-21.07%
1.38%
2,080
1,567
32.74%
Resultado Neto
510
496
448
2.82%
13.84%
1,528
1,195
27.87%
Principales Indicadores
3T14
2T14
3T13
Var.vs
2T14
3T13
Balance General*
Total Activo
145,077
164,562
149,467
-11.84%
-2.94%
Inversiones en Valores
Total de Cartera de Crédito
57,030
74,569
74,975
-23.52%
-23.93%
67,125
67,378
58,409
-0.38%
14.92%
Total de Cartera de Crédito (Neto)
65,615
65,809
56,591
-0.29%
15.95%
132,838
152,953
140,736
-13.15%
-5.61%
Depósitos Total
50,605
58,639
48,765
-13.70%
3.77%
Capital Contable
12,239
11,609
8,731
5.43%
40.18%
Total Pasivo
Principales Indicadores
3T14
2T14
3T13
Var.vs
2T14
3T13
9M14
9M13
Var.vs
9M13
Principales Indicadores
MIN
1.62%
1.54%
1.45%
8pb
17pb
1.57%
1.62%
-5pb
MIN Ajustado por Riesgos Crediticios
1.27%
0.86%
1.93%
41pb
-66pb
0.84%
1.11%
-27pb
ROE
17.11%
17.59%
21.07%
-48pb
-396pb
17.91%
19.13%
-122pb
ROA
1.32%
1.18%
1.19%
14pb
13pb
1.28%
1.10%
18pb
49.90%
40.79%
47.00%
911pb
290pb
41.58%
48.46%
-688pb
Indice de Eficiencia Operativa
1.84%
1.67%
1.83%
17pb
1pb
1.73%
1.81%
-8pb
Indice de Morosidad
0.18%
0.18%
0.24%
0pb
-6pb
0.18%
0.24%
-6pb
Indice de Cobertura
12.28x
12.45x
12.80x
-0.17x
-0.52x
12.28x
12.80x
-0.52x
Indice de Eficiencia
* En millo nes de peso s
3 Tercer Trimestre 2014
Analisis de Resultados Consolidados
Margen Financiero
Grupo Financiero Interacciones
Margen Financiero
3T14
Banco - Ingresos por Intereses
Casa De Bolsa - Ingresos por Intereses
Seguros - Ingresos por Intereses
2T14
3T13
9M14
Var.vs
9M13
9M13
1,770
1,603
-11.13%
-1.87%
4,969
4,648
6.91%
254
345
415
-26.38%
-38.80%
915
1,157
-20.92%
14
11
-7.14%
18.18%
39
33
18.18%
-
-
0.00%
0.00%
-
85
-100.00%
0.00%
0
Grupo - Ingresos por Intereses
2T14
1573
13
Serv. Corporativos - Ingresos por Intereses
Var.vs
3T13
0
-
-
0.00%
0.00%
1
1
Banco - Gastos por Intereses
-1056
-1,298
-1,173
-18.64%
-9.97%
-3,493
-3,283
6.40%
Casa - Gastos por Intereses
-217
-276
-400
-21.38%
-45.75%
-804
-1,097
-26.71%
1
-100.00%
487
-11.70%
Seguros - Gastos por Intereses
0
Ingresos por Primas (Neto)
Incremento Neto de Reservas Técnicas
-
-
0.00%
0.00%
138
158
169
-12.66%
-18.34%
430
-4
-3
5
33.33%
-180.00%
-10
-
1 -1100.00%
Siniestros, Reclamaciones y Otras Obligaciones Contractuales (neto)
-109
-93
-109
17.20%
0.00%
-282
-348
Margen Financiero
592
617
521
-4.05%
13.63%
1,765
1,685
4.75%
Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios
-129
-271
174
-52.40%
-174.14%
-820
-529
55.01%
Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios
MIN ajustado por Riesgos Crediticios
-18.97%
463
346
695
33.82%
-33.38%
945
1,156
-18.25%
1.27%
0.86%
1.93%
41pb
-66pb
0.84%
1.11%
-27pb
* En millo nes de peso s
El margen financiero consolidado durante el 3T14 se incrementó en 13.63% reflejando principalmente un
incremento en el margen en Banco Interacciones, así como también en la Casa de Bolsa durante este período.
El incremento en margen financiero en el Banco resultó principalmente por una mejora en el costo de fondeo,
el cual disminuyó 5 puntos base. La originación crediticia este trimestre fue de Ps.18,215 millones, 24% menos
que el año anterior reflejando un exceso de liquidez en estados y municipios como consecuencia de mayores
ingresos federales de lo presupuestado originalmente. Esto originó una menor demanda de préstamos de
corto plazo a gobierno, y una demora en el financiamiento debido a que algunos de los proyectos han sido
comenzados con los mayores ingresos mencionados. Este superávit, sin embargo ha decrecido de 14.8% a
4.8%* en promedio.
Las necesidades financieras de los estados y municipios se están incrementado debido al decremento en el
exceso de liquidez y en línea con la estacionalidad de los mismos, así como a los mayores gastos incurridos a
medida que se acerca el final del año. El margen financiero del banco incrementó 20.23% en forma anual,
mientras el margen en la Casa de Bolsa incrementó en 146.67% como resultado del aumento de las
operaciones de reporto.
El margen financiero consolidado tuvo un decremento trimestral del 4.05%, reflejando principalmente el
efecto del aumento de las tasas de interés en las operaciones de reporto en la Casa de Bolsa, lo que hizo que
la cartera de valores de GFI disminuyera, generando la toma de utilidades de dicha venta. La cartera de
reportos es invertida en títulos de bajo riesgo del gobierno federal, con una baja madurez, bajos
requerimientos de capital por riesgo de créditos y constituyen una fuente adicional de ingresos como
resultados de los diferenciales de tasas de interés (spreads).
Banco Interacciones presentó un alza en el margen financiero de 9.53% en el trimestre, impulsado
principalmente por una reducción de 18.64% en gastos por intereses, reflejando la estrategia de fondeo de
aumentar los depósitos institucionales de bajo costo y al mismo tiempo buscar emitir CEBURES de bajo costo.
*Fuente SHCP
4 Tercer Trimestre 2014
La siguiente tabla desglosa el portafolio de inversión de valores de Grupo Financiero Interacciones y muestra
el saldo de la cartera de reportos.
BANCO INTERACCIONES + CASA DE BOLSA INTERACCIONES
3T14
2T14
3T13
Var.vs
2T14
3T13
TESORERÍA
14,672
15,655
20,757
-6.28%
-29.32%
INVERSIONES EN VALORES RESTRINGIDAS POR REPORTO MERCADO DE DINERO
42,358
58,914
54,218
-28.10%
-21.87%
TOTAL INVERSIONES EN VALORES
57,030
74,569
74,975
-23.52%
-23.93%
*Millones de pesos
El margen financiero consolidado de GFI (MIN) durante el 3T14, se ubicó en 1.62%, lo que implica un
incremento de 17 puntos base comparado con el 3T13 y un alza de 8 puntos base comparado con el 2T14.
Este incremento refleja un mayor margen financiero, así como una disminución de 23.52% en la cartera de
valores, como consecuencia de la toma de utilidades mencionada anteriormente con respecto a la cartera de
valores de reporto, como resultado del cambio en las tasas de interés. GFI participa en las operaciones de
reporto mencionadas para optimizar el uso del capital, mientras éste es utilizado en el crecimiento de cartera
de crédito durante el transcurso de los próximos cuatro trimestres.
Calidad de Activos Crediticios
GFI mantiene una muy buena calidad de cartera dado los estrictos estándares de originación, así como
también el seguimiento continuo de la evolución de la cartera, evidenciado por el desempeño del índice de
morosidad y el índice de cobertura.
El índice de morosidad al 3T14 se mantuvo en 0.18% comparado con el 2T14 mientras que se redujo desde el
0.24% registrado en el 3T13. Mientras la cartera de crédito se incrementó en 14.92% anual, las estimaciones
preventivas de créditos de riesgos crediticios disminuyeron en Ps.308 millones, equivalente al 16.94% en el
período, ubicándose en Ps.1,510 millones en el 3T14 como consecuencia de: i) un cambio en la metodologías
de la CNBV para la constitución de provisiones y ii) una mejora en la probabilidad de incumplimiento de
nuestros clientes.
El índice de cobertura, alcanzó el 12.28x en el 3T14, comparado con el 12.80x y 12.45x al 3T13 y 2T14
respectivamente. Este cambio se debió principalmente a la reducción de estimaciones preventivas de las
reservas de crédito mencionado previamente.
En el 3T14, GFI constituyó Ps.14 millones en estimaciones preventivas de riesgos crediticios. Esto tuvo dos
efectos sobre los estados financieros de GFI. En primer lugar, la creación de provisiones por Ps.129 millones
en el estado de resultados. En segundo lugar, una ganancia de Ps.200 millones reportados en "Otros ingresos
y egresos de la operación" debido principalmente a la liberación de las provisiones creadas en años anteriores
por Ps.143 millones.
Como consecuencia de la reducción en las EPRC (estimaciones preventivas de las reservas de créditos) el
indicador “EPRC/Cartera Total” disminuyó en el 3T14 a 2.25% comparado con el 3.10% registrado en el 3T13
y 2.33% en 2T14, reflejando a una mejor calidad de la cartera.
5 Tercer Trimestre 2014
Ingresos No Financieros
Grupo Financiero Interacciones
Ingresos No Financieros - Com isiones y Tarifas Netas
3T14
2T14
Var.vs
3T13
2T14
3T13
-31.34%
-66.28%
-1.48%
-63.87%
-89.53%
27.80%
9M14
9M13
Var.vs
9M13
Comisiones y Tarifas Cobradas
Banco
Comisiones Temporales
Comisiones de Negocio
Ingresos No Financieros - Com isiones y Tarifas Netas
517
117
400
3T14
753
347
406
2T14
1,431
1,118
313
Var.vs
3T13
2T14
3T13
1,844
752
1,092
9M14
3,640
2,427
1,213
9M13
-49.34%
-69.02%
-9.98%
Var.vs
9M13
Comisiones y Tarifas Cobradas Por Linea de Negocio
-Gobiernos
Comisiones Temporales
Comisiones de Negocio
424
117
307
451
296
155
1,319
1,074
245
-5.99%
-60.47%
98.06%
-67.85%
-89.11%
25.31%
1,381
699
682
3,308
2,425
883
-58.25%
-71.18%
-22.76%
-Infraestructura
Comisiones Temporales
Comisiones de Negocio
20
20
230
51
179
51
51
-91.30%
-100.00%
-88.83%
-60.78%
0.00%
-60.78%
280
51
229
178
97
57.30%
100.00%
136.08%
-PYMES
43
42
5
2.38%
760.00%
92
71
29.58%
-Otras
30
30
56
0.00%
-46.43%
91
83
9.64%
148
124
147
19.35%
0.68%
377
392
-3.83%
Casa de Bolsa
Aseguradora
Total Comisiones y Tarifas Cobradas
Ingresos No Financieros - Com isiones y Tarifas Netas
-18
11
27
-263.64%
-166.67%
30
100
-70.00%
647
888
1,605
-27.14%
-59.69%
2,251
4,132
-45.52%
3T14
2T14
Var.vs
3T13
2T14
3T13
9M14
9M13
Var.vs
9M13
Comisiones y Tarifas Pagadas
Banco
168
384
1,364
-56.25%
-87.67%
857
2,253
-61.96%
-Premios
164
379
1,361
-56.73%
-87.95%
842
2,232
-62.28%
4
5
2
-20.00%
100.00%
15
21
-28.57%
Casa de Bolsa
11
10
11
10.00%
0.00%
30
27
11.11%
Aseguradora
33
37
58
-10.81%
-43.10%
122
151
-19.21%
Total Comisiones y Tarifas Pagadas
212
431
1,431
-50.81%
-85.19%
1,009
2,431
-58.49%
Comisiones y Tarifas Netas
435
457
174
-4.81%
150.00%
1,242
1,701
-26.98%
-Otras
* Millones de pesos
GFI reporta dos tipos de comisiones. Las “Comisiones Temporales”, se derivan del perfil de crédito de los
clientes y tienen un desempeño en paralelo con el provisionamiento crediticio. Por lo mismo, éstas presentan
una volatilidad importante a través del tiempo y no afectan a las utilidades en el ciclo crediticio. Las
“Comisiones de Negocio”, en tanto, como se detalla en la tabla anterior, reflejan ingresos recaudados por el
otorgamiento de créditos, así como asesoría, estructuración e intermediación financiera, entre otros.
Las comisiones temporales presentaron una disminución del en forma anual de 89.53% y 66.28% en forma
trimestral. Ambos incrementos reflejan la mejora en el perfil crediticio de nuestros clientes durante los
últimos 12 meses.
GFI reportó un crecimiento anual de otorgamiento de crédito de 14.92% durante este trimestre, superior al
crecimiento promedio del 8.12% reportado por la industria a agosto de 2014, último dato disponible.
El incremento de 27.80% en forma anual en “comisiones de negocio”, refleja la capacidad de GFI de generar
ingresos sin tener un ingreso directamente correlacionado con la originación crediticia. Este incremento en
comisiones se debió principalmente a mayores comisiones por asesoría en Banca de Gobierno así como una
rotación significativa de la cartera de Banca PyME.
Trimestralmente, las comisiones de negocio decrecieron marginalmente el 1.48%, debido principalmente a la
demora en el reconocimiento de las comisiones relacionadas con los proyectos en la banca de infraestructura
que GFI tenía previsto para el 3T14. Estas comisiones serán reflejadas en el 4T14 dado la complejidad y el
mayor grado de especialización requerida.
6 Tercer Trimestre 2014
Banca de Gobierno representa la unidad de negocio con mayor estacionalidad del banco. Durante el 3T14,
Banca de Gobierno generó comisiones de negocio de Ps.307 millones, representando un incremento de
25.31% anual y de 98.06% trimestral. Este incremento se produjo a pesar del menor nivel de originación de
préstamos, lo cual demuestra la habilidad de GFI de beneficiarse de las comisiones por asesoramiento, y
capturar las buenas oportunidades de mercado. Esto marca el comienzo de mayores necesidades de
financiamiento por parte de los estados y municipios con un incremento significativo en la actividad que se
tiene previsto para el 4T14. Ante un entorno cambiante, GFI ha incrementado su cartera de créditos en un
10.13% comparado con el 1.84% de la industria a agosto de 2014.
La Banca de Infraestructura generó comisiones por Ps.20 millones, disminuyendo un 60.78%y del 91.30% con
respecto al 3T13 y 2T14 respectivamente. Ambas disminuciones se debieron principalmente a la complejidad
de ciertos proyectos que GFI tenía planeado para el 3T14 que requirieron un mayor grado de estructuración
y planeamiento y no serán reflejados hasta el 4Q14. Estos proyectos incluyen dos proyectos del sector
hidráulico y un proyecto relacionado con infraestructura urbana y vialidades en la capital del país.
En Banca PyME las comisiones reportaron un incremento del 760.00% con respecto al 3T13 y del 2.38%
comparado con el 2T14, alcanzando Ps.43 millones. El incremento en ambos periodos, es reflejo del continuo
esfuerzo comercial de Banco Interacciones para incrementar su ya importante presencia en el negocio de
factoraje, a través del aprovechamiento de las distintas oportunidades en sus mercados a lo largo del país,
particularmente en el sureste de México. Desde el 1T14 Banco Interacciones ha identificado en esa parte del
país un mayor número de proveedores del gobierno federal, dentro del sector de energía.
El desempeño fue sustentado por el incremento del 15.2%* en el gasto público. Esto ha resultado en un
incremento de participación de mercado en “cadenas productivas” y factoraje tradicional.
*Fuente SHCP
Otros Ingresos y Egresos de la Operación
En el 3T14 GFI reportó un ingreso de Ps.200 millones, comparado con el ingreso de Ps.363 millones en el 3T13
y un ingreso de Ps.426 millones en el 2T14. El decremento anual refleja una menor liberación de provisiones,
las cuales fueron constituidas en años anteriores. Trimestralmente la comparación también toma en cuenta
el cambio de calificación establecido por la CNBV.
Gastos No Financieros
Grupo Financiero Interacciones
Gastos No Financieros - Gastos de Administración y Promoción
3T14
2T14
Var.vs
2T14
3T13
Var.vs
3T13
9M14
9M13
Var.vs
9M13
Personal
285
294
248
-3.06%
14.92%
864
753
Honorarios
200
204
216
-1.96%
-7.41%
589
567
3.88%
Depreciaciones y Amortizaciones
25
26
28
-3.85%
-10.71%
72
79
-8.86%
Impuestos y derechos diversos
47
48
23
-2.08%
104.35%
142
90
57.78%
Aportaciones al IPAB
70
66
62
6.06%
12.90%
202
176
14.77%
Otros
87
62
113
40.32%
-23.01%
195
306
-36.27%
714
700
690
2.00%
3.48%
2,064
1,971
4.72%
Total Gastos No Financieros
14.74%
*M illo nes de peso s
Durante el 3T14, los gastos no financieros presentaron un incremento del 3.48% en forma anual, atribuido a
mayores gastos en la Casa de Bolsa reflejando contrataciones para el desarrollo de la fuerza de ventas durante
la segunda mitad del 2013, así como mayores impuestos. En forma trimestral los gastos no financieros
aumentan 2.00% reflejando los gastos incurridos en las actividades de la Casa de Bolsa.
7 Tercer Trimestre 2014
Eficiencia
El índice de eficiencia en el 3T14 fue 49.90%, representando un incremento de 290 puntos base en forma
anual y 911 puntos base en forma trimestral. GFI continúa con un fuerte control de gastos, sin embargo, en
forma trimestral los ingresos cayeron como resultado de la dinámica de pre pagos explicada previamente.
El índice de eficiencia operativa para el 3T14 se ubica en 1.84% comparado con el 1.83% y 1.67% reportados
en el 3T13 y en el 2T14 respectivamente.
Utilidad Neta y Rentabilidad
Grupo Financiero Interacciones registró una utilidad de Ps.510 millones en el 3T14, representando un
crecimiento de 13.84% anual y 2.82% trimestral. El incremento anual refleja mayores ingresos debido al
incremento en margen financiero de 13.63%, ubicándose en Ps.592 millones. Mayores comisiones,
especialmente del Banco, también contribuyeron a este desempeño.
Trimestralmente, la utilidad neta incrementó 2.82% como resultado de un aumento en el margen del Banco
de 9.53% y mayores comisiones por Finanzas Corporativas y Fondos de Inversión en la Casa de Bolsa por
19.35% derivado de la actividad en el negocio de finanzas corporativas y fondos comunes.
En el tercer trimestre el decremento de la tasa efectiva del ISR respecto al año y al trimestre anterior, se
explica por un ajuste de activos por impuestos diferidos como consecuencia de las diferencias de tiempo de
reconocimiento contable. Este ajuste disminuyó la tasa efectiva de impuestos de GFI durante este periodo y
volverán a incrementarse nuevamente a la tasa de interés efectivade GFI de 27%.
Al 30 de septiembre del 2014 el ROE fue de 17.11%, una baja de 396 puntos base en forma anual que refleja
el efecto de dilución producido por la oferta pública de acciones del 16 de octubre del 2013. Trimestralmente
el ROE cae 48 puntos base debido al mayor crecimiento en capital en relación con los ingresos de este periodo,
impactado por el incremento en la valuación del portafolio de valores disponibles para la venta, lo que se
reconoce en el total de capital contable de GFI.
Al 3T14 el ROA se ubicó en 1.32%, superior en 13 puntos base con respecto al 3T13, mientras los activos
promedio disminuyeron en 2.94% comparado con el crecimiento en ingresos de 13.84% en los últimos doce
meses. En términos trimestrales, el ROA incrementó 14 puntos base.
Contribución por subsidiaria al resultado consolidado
Grupo Financiero Interacciones
Resultado de Subsidiarias
Banco
3T14
2T14
Var.vs
2T14
3T13
3T13
9M14
Var.vs
9M13
9M13
481
425
388
13.18%
23.97%
1,382
1,111
Casa de Bolsa
32
67
51
-52.24%
-37.25%
138
73
89.04%
Aseguradora
-3
5
7
-160.00%
-142.86%
6
3
100.00%
Servicios Corporativos
1
1
Controladora
-1
-2
510
496
Utilidad Neta Total
2
448
24.39%
0.00%
-50.00%
4
7
-42.86%
-50.00%
100.00%
-2
1
-300.00%
2.82%
13.84%
1,528
1,195
27.87%
* En millo nes de peso s
Durante el 3T14 Banco Interacciones, la principal subsidiaria de GFI, registró una utilidad neta de
Ps.481millones, un alza de 23.97% anual, como consecuencia de un mayor margen financiero y mayores
comisiones de negocio en la Banca de Gobierno y Banca PyME. Trimestralmente la utilidad neta incrementó
8 Tercer Trimestre 2014
13.18% atribuido al 9.53% de incremento en márgenes descrito en la sección de “Márgenes” antes
mencionada.
La Casa de Bolsa contribuyó con Ps.32 millones a la utilidad neta consolidada del grupo. De manera
independiente la Casa de Bolsa reportó una utilidad neta de Ps.59 millones en el 3T14, un incremento de
15.69% relativo al 3T13 y un decremento trimestral de 11.94%.
El incremento anual en utilidad neta fue principalmente por la baja de 50 puntos base en la tasa de interés el
trimestre pasado y el incremento en la valuación de las operaciones de reporto, lo que benefició al ingreso
por compra y venta. El decremento trimestral, en tanto, resulta principalmente por la toma de ganancias de
la posición de reporto antes mencionada como consecuencia de la expectativa de mayores tasas de interés.
Aseguradora Interacciones reportó una pérdida de Ps.3 millones a la utilidad consolidada del grupo, mientras
de manera independiente obtuvo una pérdida de Ps.4 millones de utilidad neta; lo que representa un
decremento de 154.28% en forma anual y de 175.91% en forma trimestral, derivado de menores primas
vendidas como resultado de no renovar ofertas “Jumbo”, así como mayores reclamos de cobertura en la línea
de negocio “Daños”, todo esto en línea con nuestra estrategia ajustada recientemente.
Cartera de Crédito
Durante el 3T14, la cartera de crédito de Grupo Financiero Interacciones, presentó un incremento de 14.92%
con respecto al mismo periodo del año anterior, colocándose en Ps.67,125millones, reflejando un mayor
volumen de negocio particularmente en Banca PyME y en Banca de Infraestructura, derivado de una derrama
crediticia de Ps.90,548 millones. Trimestralmente la cartera de crédito presentó un decremento marginal del
0.38% dada la dinámica de los prepagos descripta anteriormente.
Adicionalmente, la comparación anual se ve afectada por la venta de una porción de la cartera de crédito de
un cliente de GFI en el 4T13, equivalente a Ps.2,623 millones, en línea con la estrategia de diversificación de
la cartera de crédito del Grupo. Excluyendo esta transacción, la cartera de crédito se hubiera expandido en
19.46% de forma anual.
Cartera de Crédito Vigente y Vencida
Grupo Financiero Interacciones
Cartera de Crédito
3T14
2T14
Var.vs
3T13
2T14
3T13
Cartera Vigente
-Gobiernos
46,078
47,408
41,841
-2.81%
10.13%
-Infraestructura
16,038
16,167
12,502
-0.80%
28.28%
4,538
3,297
3,729
37.64%
21.69%
348
380
195
-8.42%
78.46%
67,002
67,252
58,267
-0.37%
14.99%
0.00%
0.00%
-PYMES
-Otras
Total Cartera Vigente
Cartera Vencida
-Gobiernos
-
-Infraestructura
-
-PYMES
7
-
-
-
-
0.00%
0.00%
-
-
100.00%
100.00%
-Otras
116
126
142
-7.94%
-18.31%
Total Cartera de Crédito Vencida
123
126
142
-2.38%
-13.38%
67,125
67,378
58,409
-0.38%
14.92%
Total Cartera de Crédito
*M illo nes de peso s
9 Tercer Trimestre 2014
Banca de Gobierno
Al cierre del 3T14, la cartera de Banca de Gobierno creció 10.13% con respecto al mismo periodo del año
anterior, ubicándose en Ps.46,078 millones, mientras que en forma trimestral tuvo un decremento de 2.81%.
El crecimiento anual, refleja el esfuerzo comercial que ha realizado GFI para incrementar su participación de
mercado a pesar de la actual desaceleración en el otorgamiento de créditos de corto plazo derivado del exceso
de ingresos que experimentan los estados y municipios durante esta primera mitad del 2014.
El incremento anual se logró a pesar de la venta de una parte de la cartera de crédito de Ps.2,623 millones,
de uno de los clientes de GFI en el 4T13, en línea con los límites establecidos en cuanto a concentración
crediticia y con la estrategia de diversificación del Grupo. Excluyendo esta transacción, la cartera de crédito
hubiera incrementado en 19.46% durante el periodo.
GFI ha comenzado a ver dos efectos en la dinámica subnacional: por un lado el excedente de los ingresos ha
disminuido de 14,8% a 4,8%*. Por otro lado, las necesidades de financiamiento, en estados y municipios se
están incrementando proporcionalmente, a medida que sus gastos están creciendo hacia el final del año. Por
lo tanto, GFI espera una mayor originación crediticia durante el 4T14, también en línea con el modelo de
negocio y la estacionalidad.
El decremento trimestral, como se explica anteriormente, resulta por algunos prepagos realizados por
nuestros clientes, aprovechando los remanentes de liquidez antes de ir en busca de financiamiento otra vez
durante el 4T14.
*Fuente SCHP
Banca de Infraestructura
La cartera de Banca de Infraestructura al cierre del 3T14 aumentó 28.28% de manera anual comparado con el
3T13, colocándose en Ps.16,038 millones, frente a Ps.12,502 millones del año anterior. Este incremento fue
consecuencia de nuevos proyectos en nuestra cartera durante los últimos 12 meses, principalmente en los
sectores de: Comunicaciones y Transportes, que representa el 17% de este crecimiento, hidráulico con el 24%,
seguridad el 26%, desarrollo cultural y turístico 11% e infraestructura para parques industriales 15%.
En forma trimestral Banca de Infraestructura reflejó un decremento marginal de 0.80%, reflejando la dinámica
de prepagos mencionada anteriormente.
Banca PYME
Al cierre del 3T14, la cartera de crédito de Banca PyME presentó un incremento de 21.69% de forma anual y
un 37.64% en forma trimestral. Dichos incrementos están relacionados a un mayor gasto público.
Como se describe anteriormente en la sección de “Comisiones”, GFI ha incursionado en el mercado
aprovechando las oportunidades de negocio de forma proactiva recorriendo México, particularmente en el
sureste, para aumentar su base de clientes con el producto factoraje tradicional.
10 Tercer Trimestre 2014
Fuentes de Financiamiento
Grupo Financiero Interacciones
Fuentes de Financiam iento
3T14
2T14
Var.vs
3T13
3T13
2T14
Disponibilidades
10,720
14,919
9,773
-28.15%
9.69%
Cartera de Créditos
67,125
67,378
58,409
-0.38%
14.92%
Total de Disponibilidades + Cartera de Créditos
77,845
82,297
68,182
-5.41%
14.17%
Total de Fuentes de Financiamiento
78,679
85,158
75,663
-7.61%
3.99%
-834
-2,861
-7,481
-243.05%
-797.00%
Diferencia
*Millones de pesos
El total de fuentes de financiamiento al 3T14 fue de Ps.79,472 millones de pesos, un incremento de
6.68%respecto al 2T14. Un exceso de Ps.1,785 millones en las fuentes de fondeo sobre las disponibilidades y
créditos fueron aplicados a la adquisición de activos líquidos durante el período, como parte de la estrategia
para mantener estables los depósitos de exigibilidad inmediata, mientras disminuye el saldo de los depósitos
a plazo menos estables.
Al cierre del 3T14, el total de las fuentes de financiamiento se incrementaron en 5.03% respecto al 3T13 para
impulsar el crecimiento en la cartera de crédito y mantener la estrategia de Grupo Financiero Interacciones
de mantener un gap adecuado a través de la emisión de Certificados Bursátiles (Cebures) mientras que se
incrementa la proporción de depósitos institucionales con el propósito de disminuir el costo de fondeo. Esta
estrategia ha mejorado el índice de liquidez 1.3 veces en el 3T14, así como la estructura de vencimientos.
Al cierre del 3T14 el total de disponibilidades más cartera de créditos fue de Ps.77,687 millones, un incremento
del 13.94% de forma anual y un decremento del 5.60% trimestral debido a un decremento en activos líquidos.
Grupo Financiero Interacciones
Fuentes de Financiam iento
Depósito de exigibilidad inmediata
3T14
2T14
3T13
Var.vs
2T14
3T13
27,681
27,145
19,062
1.97%
45.22%
9,804
11,366
18,635
-13.74%
-47.39%
Depósitos a Plazo (PRLV depositados por Indeval)
13,120
20,128
11,068
-34.82%
18.54%
Títulos de Crédito Emitidos
12,512
10,003
8,624
25.08%
45.08%
Préstamos Interbancarios y de Otros Organismos
13,006
13,961
15,717
-6.84%
-17.25%
Depósitos a Plazo de Público en General
Obligaciones Subordinadas en Circulación
Total de Fuentes de Financiamiento
2,556
2,555
2,557
0.04%
-0.04%
78,679
85,158
75,663
-7.61%
3.99%
*M illo nes de peso s
Depósitos a la Vista y Plazo
Al cierre del 3T14 los depósitos de exigibilidad inmediata alcanzaron los Ps.27,681 millones, incrementándose
45.22% y 1.97% en forma anual y trimestral respectivamente. Lo anterior derivado de la apertura de nuevas
cuentas, así como del incremento en el balance de cuentas existentes.
Asimismo los depósitos a plazo alcanzaron los Ps.22,924 millones representando un decremento de 22.82%
anual y 27.21% trimestral. Lo anterior, en línea con la estrategia de mantener el costo de fondos por debajo
de TIIE más 48 puntos base y para reducir aún más el descalce entre activos y pasivos, a medida que la baja
en los depósitos a plazo fijo reducen los pasivos con menores plazos.
El total de depósitos que constituye la fuente de financiamiento de menor costo, se incrementó en un 3.77%
de forma anual representando el 64.32% con del total de fuentes de financiamiento. Secuencialmente los
11 Tercer Trimestre 2014
depósitos decrecieron en 13.70%, para mantener estables los depósitos disponibles a la vista mientras se
reducen los depósitos a plazo menos estables.
Otras Fuentes de Financiamiento
En Septiembre 2014, GFI obtuvo autorización de la CNBV para un programa de emisión de Certificados
Bursátiles por Ps.20,000 millones. Este programa sustituye al anterior de Ps.10,000 millones el cual terminó
en julio. GFI realizó una emisión de Certificados Bursátiles por Ps.2,500 millones a un plazo de 4 años y una
tasa de TIIE más 90 puntos base, manteniendo la mejora de 50 puntos base en el costo comparado con la
emisiones realizadas en 2013. El programa de emisión de Certificados Bursátiles busca mejorar las condiciones
financieras, incluyendo el incremento del plazo del gap existente, así como también los índices de liquidez de
GFI. Por lo anterior, los títulos de créditos emitidos se incrementaron en un 45.08% y 25.08% de forma anual
y trimestral respectivamente.
Los préstamos interbancarios y de otros organismos disminuyeron 17.25% en forma anual y 6.84% de forma
trimestral, derivado de las amortizaciones naturales de dichos préstamos. GFI aumentará el uso de estas líneas
para seguir financiando proyectos de infraestructura y mejorar el descalce entre activos y pasivos antes
mencionado.
12 Tercer Trimestre 2014
Capitalización
Grupo Financiero Interacciones
Capitalización BINTER
3T14
2T14
3T13
Var.vs
2T14
3T13
Capital Básico
9,831
9,315
6,675
5.54%
47.27%
Capital Complementario
2,004
2,004
2,254
0.00%
-11.11%
Capital Neto
11,835
11,319
8,930
4.56%
32.53%
Activos en Riesgo Crediticio
46,247
47,593
36,586
-2.83%
26.41%
Activos Riesgo Total (Crédito + Mercado +Operacional)
63,137
66,212
56,506
-4.64%
11.74%
Capital Neto / Activos con Riesgo
18.74%
17.10%
15.80%
165pb
294pb
Capital Básico %
15.57%
14.07%
11.81%
150pb
376pb
Capital Complementario %
3.17%
3.03%
3.99%
15pb
-82pb
Índice de Capitalización %
18.74%
17.10%
15.80%
165pb
294pb
*En millo nes de peso s
*Cifras del 2T14 de acuerdo a las reportadas a Banco de México
Al cierre del 3T14 el índice de capitalización preliminar de Grupo Financiero Interacciones se situó en 18.74%,
superior al 15.80% y al 17.10% reportados el 3T13 y en el 2T14 respectivamente.
El incremento interanual refleja la emisión de capital, el pago de dividendos y el resultado neto del período.
El incremento anual del índice de capitalización refleja la oferta pública, el pago de dividendos y el ajuste a la
valuación de la cartera de valores disponible para la venta, ajustes en la metodología del uso del capital y el
ingreso neto del período. Trimestralmente, el incremento resulta de una disminución en la ponderación por
riesgo en valores de las operaciones de reporto, un decremento en el balance de esos valores y una mejora
en la calificación crediticia de algunos de nuestros clientes, lo que hizo que nuestros activos ponderados por
riesgo disminuyeran.
El índice de capital básico de Grupo Financiero Interacciones (TIER 1) se ubicó en 15.57% al 3T14, superior al
11.81% y al 14.07% reportados en el 3T13 y 2T14 respectivamente.
GFI ha adoptado plenamente los requerimientos de capitalización establecidos a la fecha por las autoridades
mexicanas y las normas internacionales de Basilea III, incluyendo los indicadores de liquidez.
13 Tercer Trimestre 2014
BANCO INTERACCIONES
Banco Interacciones
Principales Indicadores
Total Activo
3T14
2T14
3T13
Var.vs
2T14
9M14
3T13
9M13
Var.vs
9M13
115,586
135,860
113,489
-14.92%
1.85%
115,586
113,489
1.85%
Total de Cartera de Crédito
67,125
67,378
58,709
-0.38%
14.34%
67,125
58,709
14.34%
Depósitos
51,350
59,291
48,813
-13.39%
5.20%
51,350
48,813
5.20%
9,905
9,397
6,770
5.41%
46.31%
9,905
6,770
46.31%
Capital Contable
Resultado (Neto)
481
425
388
13.18%
23.97%
1,382
1,111
24.39%
MIN
1.63%
1.49%
1.59%
14pb
4pb
1.60%
1.71%
-11pb
MIN Ajustado por Riesgos Crediticios
1.21%
0.68%
2.23%
53pb
-102pb
0.70%
1.05%
-35pb
19.94%
18.58%
23.60%
136pb
-366pb
20.02%
23.28%
-326pb
ROE
ROA
1.53%
1.24%
1.41%
29pb
12pb
1.46%
1.38%
8pb
38.29%
32.12%
40.50%
617pb
-221pb
32.33%
39.05%
-672pb
Indice de Eficiencia Operativa
1.33%
1.26%
1.65%
7pb
-32pb
1.36%
1.59%
-23pb
Indice de morosidad
0.18%
0.18%
0.24%
0pb
-6pb
0.18%
0.24%
-6pb
Indice de Cobertura
12.28x
12.45x
12.80x
-0.17x
-0.52x
12.28x
12.80x
-0.52x
Indice de Eficiencia
* En millo nes de peso s
Durante el 3T14, el banco reportó una utilidad neta de Ps.481 millones, la cual representa un incremento del
23.97% con respecto al 3T13 y del 13.18% comparado con el 2T14, reflejando principalmente un incremento
en el margen financiero así como en las comisiones.
ROE en el 3T14 fue de 19.94%, 366 puntos base menor al 3T13 principalmente como resultado del efecto de
dilución de la oferta pública de acciones el 16 de octubre del 2013.
El índice de eficiencia, se redujo a 38.29% de 40.50% en el 3T13, mientras el total de ingresos del banco
incrementó 37.50% y los gastos decrecieron 8.17% en forma anual, reflejando la estricta política de control
de gastos de GFI. Este control de gastos se mantiene, sin embargo el nivel de ingresos ha disminuido como
resultado de la dinámica de prepagos explicadas anteriormente en la sección de “Margen”.
La rentabilidad sobre activos (ROA) para el trimestre alcanzó 1.53%, 12 puntos base mayor respecto al mismo
período del ejercicio anterior y 29 puntos base en forma trimestral, ambos incrementos se dieron debido a la
disminución de 23.93% en la cartera de valores, así como el mayor crecimiento en la utilidad del banco en
relación a activos.
El índice de morosidad a septiembre de 2014 se mantuvo en el mismo nivel de 0.18% de 0.24% hace un año,
mientras que el índice de cobertura para el mismo período se ubicó en 12.28x, estando en 12.80x el mismo
periodo del año anterior.
Al cierre del 3T14, los activos del banco se ubicaron en Ps.115,586 millones, un incremento del 1.85% anual y
un decremento de 14.92% trimestral reflejando un decremento de 23.52% en la cartera de valores derivado
de la expectativa de alza en las tasas de interés.
Nótese que el portafolio de títulos está compuesto principalmente por operaciones de reporto, basadas en la
demanda de nuestros clientes y al diferencial de tasas de interés, que consideramos es un uso óptimo del
capital a medida que aplicamos el mismo al crecimiento de préstamos.
La cartera de crédito del banco, estaba compuesta de la siguiente manera al cierre del 3T14, 2T14, y 3T13:
14 Tercer Trimestre 2014
Composición de la cartera al 3T14
6.8% 0.5%
23.9%
68.8%
-Gobiernos
-Infraestructura
-PYMES
-Otras
Composición de la cartera al 2T14
4.9% 0.6%
24.0%
70.5%
-Gobiernos
-Infraestructura
-PYMES
-Otras
Composición de la cartera al 3T13
6.4% 0.3%
21.5%
71.8%
-Gobiernos
-Infraestructura
15 Tercer Trimestre 2014
-PYMES
-Otras
CASA DE BOLSA
Interacciones - Casa de Bolsa
Principales Indicadores
Total Activo
3T14
2T14
Var.vs
3T13
2T14
3T13
9M14
Var.vs
9M13
9M13
28,891
29,789
31,741
-3.01%
-8.98%
28,891
31,741
-8.98%
1,566
1,504
1,399
4.12%
11.94%
1,566
1,399
11.94%
Margen Financiero por Intermedición
154
193
49
-20.21%
214.29%
516
284
81.69%
Comisiones y Tarifas Cobradas
148
124
147
19.35%
0.68%
377
392
-3.83%
Gastos de Administración y Promoción
225
220
208
2.27%
8.17%
662
578
14.53%
Capital Contable
Resultado (Neto)
59
67
51
-11.94%
15.69%
164
73
126.03%
Indice de Eficiencia Operativa
3.07%
3.01%
2.33%
6bp
74bp
2.91%
2.29%
62bp
ROA
0.80%
0.92%
0.58%
-12bp
22bp
0.72%
0.29%
43bp
ROE
15.37%
18.31%
15.14%
-294bp
23bp
14.78%
6.91%
796bp
*M illo nes de peso s
Durante el 3T14, Casa de Bolsa Interacciones registró un margen financiero por intermediación de Ps.154
millones, un incremento del 214.29% en forma anual debido principalmente a la baja de 50 puntos base en la
tasa de interés durante este trimestre, incrementando la valuación de la cartera de reportos en contraste con
el incremento de la tasa de interés en 2013. Trimestralmente, el margen financiero por intermediación tiene
una baja de 20.21% como consecuencia de la venta parcial de la cartera de títulos para realizar ganancias
debido al incremento en la valuación. El resultado neto en la Casa de Bolsa fue soportado por las comisiones
generadas en Finanzas Corporativas y Fondos de Inversión.
Durante el 3T14 el volumen de compra venta de títulos se mantuvo débil, sin embargo, las comisiones por el
grupo de fondos y finanzas corporativas aumentó 0.68% en forma anual y 19.35% en forma trimestral,
alcanzando Ps.148 millones al final del 3T14.
La participación de mercado medida por el volumen de negocio en la Bolsa Mexicana de Valores se incrementó
en dos posiciones, alcanzando GFI la posición número 7 de 33 firmas con una participación de mercado de
4.8%, incrementándose desde el 3.18% del mercado y la posición número 13 en marzo de 2013.
La Casa de Bolsa ha sido muy proactiva en la creación de oportunidades para su plataforma de negocios. Los
activos bajo administración crecieron 39.59% colocándose en Ps.26.27 billones, mientras que el aumento de
colocaciones de instrumentos de deuda en México le ha permitido a la Casa de Bolsa ser parte de varios
sindicatos de colocación incrementando las comisiones en 94.31% en forma trimestral.
Este desempeño fue consecuencia de las inversiones para reforzar el crecimiento del negocio, realizadas
durante la última parte de 2013. Como consecuencia de ellas, los gastos de administración se incrementaron
ubicándose en Ps.225 millones, 8.17% y 2.27% más que el año y el trimestre anterior respectivamente.
Casa de Bolsa Interacciones reportó una utilidad neta de Ps.59 millones en el 3T14, 15.69% mayor en en forma
anual y 11.94% menor con respecto al trimestre anterior. El capital accionario de la Casa de Bolsa incrementó
Ps.167 millones con respecto al 3T13, equivalente al 11.94% anual y al 4.12% de forma trimestral.
El ROE se incrementó 23 puntos base en forma anual señalando la mejora de rendimiento de la Casa de Bolsa
resultado de las inversiones del año anterior y decreció 294 puntos base en forma trimestral como resultado
de la expectativa de la alza en las tasas de interés mencionado anteriormente.
16 Tercer Trimestre 2014
ASEGURADORA
Aseguradora Interacciones
Var.vs
Principales Indicadores
3T14
2T14
3T13
2T14
Total Activo
Var.vs
3T13
9M14
9M13
9M13
5,467
4,412
4,428
23.91%
23.47%
5,467
4,428
464
466
435
-0.41%
6.74%
464
435
6.74%
4,050
2,752
2,368
47.18%
71.07%
4,050
2,368
71.07%
129
180
394
-28.32%
-67.35%
662
2,312
-71.38%
51
62
57
-17.10%
-10.27%
171
167
2.07%
157
167
185
-5.92%
-15.11%
465
507
-8.39%
Utilidad Técnica
22
48
47
-53.91%
-52.68%
118.85
109.06
8.97%
Utilidad Neta
-4
5
7
-175.91%
-154.28%
5.42
3.04
78.30%
Indice de Cobertura de Reservas Técnicas
1.08
1.13
1.12
-4.42%
-3.57%
1.08
1.12
-3.57%
Indice de Cobertura de Capital Mínimo
1.29
1.58
1.15
-18.35%
12.17%
1.29
1.15
12.17%
ROA
-0.07%
0.10%
0.13%
-2pb
-2pb
0.11%
0.06%
1pb
ROE
-0.77%
1.02%
1.53%
-2pb
-2pb
1.17%
0.70%
1pb
Capital Contable
Reservas Técnicas
Primas Emitidas
Gastos de Operaciones Netos
Primas de retención Devengadas
23.47%
*En millo nes de peso s
Durante el 3T14 Aseguradora Interacciones registró una pérdida neta de Ps.4 millones, comparada con una
utilidad de Ps.7 millones registrada en el 3T13. La utilidad neta decreció Ps.9 millones en forma trimestral.
Ambos decrecimientos fueron derivados de menores primas vendidas como resultado de no renovar ofertas
“Jumbo” en la línea de negocio “Daños”, así como mayores reclamos de cobertura en la misma línea de
negocio, todo esto en línea con nuestra estrategia ajustada recientemente.
Como hemos comunicado, Aseguradora Interacciones realizó un ajuste en su estrategia para enfocarse ahora
en negocios más pequeños dentro del nicho de mercado, los cuales requieren de un menor costo y menor
riesgo. El riesgo se diluyó adicionalmente al tener un mayor enfoque en la parte de distribución, transfiriendo
el riesgo a contrapartes en lugar de tener una exposición completa al mismo.
Bajo esta nueva estrategia, Aseguradora Interacciones se encuentra enfocada en dos áreas: el sector privado
a través de los brokers y agentes; y el sector gobiernos a través de un enfoque selectivo el cual excluye altas
exposiciones catastróficas. El cambio en el perfil de riesgo también busca una mayor diversificación de la
cartera, resultados estables, incremento en la rentabilidad y un uso óptimo del capital.
Al 3T14 el total de primas emitidas tuvo decrementos de 67.35% respecto al 3T13 y 28.32% trimestral,
reflejando el nuevo enfoque hacia transacciones con menores riesgos implícitos mientras que se decidió no
participar en operaciones más grandes las cuales hubieran sido realizadas bajo la anterior estrategia de la
compañía.
Los gastos de operación netos en el 3T14 se colocaron en Ps.51 millones, representando una baja de 10.27%
anual y 17.10% trimestral, como resultado de un ajuste en el número de empleados, en línea con la nueva
estrategia y tamaño de la aseguradora.
El incremento anual del 71.07% y trimestral de 47.18% de las reservas técnicas al 3T14, refleja el ajuste de
reclamos de algunos de nuestros clientes derivadas de los efectos meteorológicos Ingrid y Manuel.
La utilidad técnica alcanzó los Ps.22 millones, comparada con Ps.47 millones en el 3T13 y Ps.48 millones en el
2T14, la cual refleja una menor siniestralidad y mayores reservas como se mencionó anteriormente derivado
de los ajustes en el modelo de negocio.
El ROE del trimestre fue negativo por 0.77% comparado con un ROE positivo de 1.53% del 3T13 y de 1.02% al
2T14.
Al cierre del 3T14, el total de activos para Aseguradora Interacciones alcanzaban los Ps.5,467 millones, 23.47%
y 23.91% superior en forma anual y trimestral respectivamente.
17 Tercer Trimestre 2014
CALIFICACIONES DE RIESGO
Moody´s
Banco
LP escala nacional
A1.mx
CP escala nacional
Mx-2
Fitch Ratings
Banco
Casa de Bolsa
Aseguradora
LP escala nacional
A (mex)
A (mex)
CP escala nacional
F1
F1
Banco
Casa de Bolsa
Aseguradora
LP escala nacional
HR A+
HR AA-
HR A+
CP escala nacional
HR 2
HR 1
HR 2
A (mex)
-
HR Ratings
EVENTOS RECIENTES
Carlos Rojo Macedo continuará con la estrategia y modelo de negocios de Grupo Financiero Interacciones
El 7 de octubre de 2014, GFI anunció que Carlos Rojo Macedo ha sido designado por el Consejo de
Administración de Grupo Financiero Interacciones como nuevo Director General, en sustitución de Carlos
Hank González, quien ha comunicado su decisión de renunciar al cargo con el propósito de aceptar la
nominación hecha por un grupo de accionistas de Grupo Financiero Banorte para formar parte de su Consejo
de Administración.
Carlos Rojo se ha venido desempeñando desde el año 2000 en diversos cargos como Director General de
Banco Interacciones, Director General Adjunto de Administración, Finanzas y Operaciones de Grupo
Financiero Interacciones y posteriormente como Director General Ejecutivo del mismo, habiendo tenido bajo
su responsabilidad la coordinación de las cuatro unidades de negocio que conforman el grupo financiero:
Banco Interacciones, Interacciones Casa de Bolsa, Aseguradora Interacciones e Interacciones Sociedad
Operadora de Sociedades de Inversión.
18 Tercer Trimestre 2014
COBERTURA DE ANALISTAS
De conformidad con las disposiciones del Reglamento Interior de la Bolsa Mexicana de Valores,
Grupo Financiero Interacciones confirma que cuenta con la cobertura de análisis fundamental por
parte de Actinver, Banorte, Barclays, BBVA Bancomer, Credit Suisse y Grupo Bursátil Mexicano.
GFInter se encuentra en el IPC Comp MX, IPC Small Cap, MSCI LatAm (smallcap) y el IMC30.
Téngase en cuenta que cualquier opinión, estimación o predicción en relación con el desempeño de
Grupo Financiero Interacciones emitido por los analistas reflejan sus propios puntos de vista, y por
lo tanto no representan las opiniones, estimaciones o predicciones de Grupo Financiero
Interacciones o la Dirección de la empresa. Aunque puede referirse a Grupo Financiero
Interacciones o distribuir tales declaraciones, esto no implica que la empresa está de acuerdo ni
respalda ninguna información, conclusiones o recomendaciones incluidas en el mismo.
19 Tercer Trimestre 2014
Acerca Grupo Financiero Interacciones
Grupo Financiero Interacciones, S.A. de C.V. (“Grupo Financiero Interacciones” o “GFI”), es el grupo
financiero especializado más grande de México con un modelo de negocio enfocado en servicios de
financiamiento, gestión de riesgos y asesoría financiera principalmente al sector público mexicano,
mismo que incluye al gobierno federal y gobiernos estatales y municipales, así como entidades
paraestatales y prestadores de servicios a entidades gubernamentales. Grupo Financiero
Interacciones realiza sus actividades de negocio principalmente a través de Banco Interacciones, su
subsidiaria bancaria, y a través de Interacciones Casa de Bolsa, su subsidiaria casa de bolsa, y
Aseguradora Interacciones, su subsidiaria de seguros. Las acciones de Grupo Financiero
Interacciones se encuentran listadas en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. bajo la clave de
cotización “GFINTERO”. Para mayor información favor de visitar nuestra página web
www.inversionistasinteracciones.com
El presente comunicado contiene ciertas declaraciones sobre eventos futuros e información sujeta
a ciertos riesgos, factores inciertos y presunciones. Por su propia naturaleza, estas declaraciones e
información conllevan riesgos e incertidumbres inherentes, tanto generales como específicos, y
existen riesgos de que las predicciones, pronósticos, proyecciones y otras declaraciones sobre
eventos futuros no se logren o sean diferentes de los resultados efectivamente alcanzados. Un
número importante de factores podría provocar que los resultados reales difieran
significativamente de los planes, objetivos, expectativas, estimaciones e intenciones expresas o
implícitas en dichas declaraciones. Si uno o más de estos riesgos o factores inciertos se materializan,
o si los supuestos utilizados resultasen incorrectos, los resultados reales podrían variar
significativamente de aquéllos descritos en el presente comunicado como anticipados, creídos,
estimados o esperados. Grupo Financiero Interacciones no asume ninguna obligación de actualizar
o corregir la información contenida en el presente comunicado.
Contacto:
Adolfo Werner Fritz Rubio -- Director de la Oficina de Relación con Inversionistas y Desarrollo Corporativo
Telephone: +52 55 53 26 86 13
E-mail: iro@interacciones.com
20 Tercer Trimestre 2014
3T14 CONFERENCIA TELEFONICA DE RESULTADOS
Fecha:
Hora:
Jueves 23 de octubre del 2014
8:00 am CT (México); 9:00 am ET
Para participar, comuníquese al:
EE.UU / Canadá:
México:
Internacional:
Código de Acceso:
+1-888-312-3048
001 800 514 1067
+1-719-785-1753
1860297
Webcast simultáneo: http://public.viavid.com/index.php?id=111136
Repetición:
La repetición de la conferencia telefónica estará disponible desde la 12:00 pm ET del 23 de octubre hasta las
11:59 pm ET del 30 de octubre de 2014. La repetición estará disponible marcando el número 1-877-870-5176
(EE.UU./Canadá) o 1-858-384-5517 (internacional) e ingresando el código 1860297.
El audio de la conferencia estará archivado en la página de relación con inversionistas de GFI
www.inversionistasinteracciones.com.
21 Tercer Trimestre 2014
ESTADOS FINANCIEROS
Balance General
Grupo Financiero Interacciones
Balance General
Disponibilidades
Cuentas de Margen
10,720
14,919
-
-
Var.vs
3T13
2T14
3T14
2T14
3T13
9,773
-28.15%
9.69%
65
0.00%
-100.00%
74,975
Var.vs
9M13
9M13
9M14
10,720
57,030
9,773
9.69%
65
-100.00%
74,975
-23.93%
-23.52%
-23.93%
Deudores por Reporto
-
-
-
0.00%
0.00%
-
-
Derivados
-
10
-
-100.00%
0.00%
-
-
Inversiones en Valores
Total de Cartera de Crédito (Neto)
57,030
74,569
0.00%
0.00%
65,615
65,809
56,591
-0.29%
15.95%
65,615
56,591
15.95%
67,125
67,378
58,409
-0.38%
14.92%
67,125
58,409
14.92%
Cartera de Crédito Vigente
67,002
67,252
58,267
-0.37%
14.99%
67,002
58,267
14.99%
Créditos Comerciales
66,749
66,959
57,992
-0.31%
15.10%
66,749
57,992
15.10%
15,574
15,747
12,702
-1.10%
22.61%
15,574
12,702
22.61%
2,181
2,175
495
0.28%
340.61%
2,181
495
340.61%
Total de Cartera de Crédito
Actividad Empresarial o Comercial
Entidades Financieras
48,994
49,037
44,795
-0.09%
9.37%
48,994
44,795
9.37%
Créditos de Consumo
16
44
19
-63.64%
-15.79%
16
19
-15.79%
Créditos a la Vivienda
Entidades Gubernamentales
237
249
256
-4.82%
-7.42%
237
256
-7.42%
Total Cartera de Crédito Vencida
123
126
142
-2.38%
-13.38%
123
142
-13.38%
Créditos Vencidos Comerciales
107
116
135
-7.76%
-20.74%
107
135
-20.74%
Actividad Empresarial o Comercial
107
116
135
-7.76%
-20.74%
107
135
-20.74%
Entidades Gubernamentales
-
-
-
0.00%
0.00%
-
-
Créditos Vencidos a la Vivienda
Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios
Cuentas por Cobrar Derivadas de Préstamos, Descuentos y Créditos
Otorgados por las Compañías de Seguros y Fianzas (Neto)
0.00%
16
10
7
60.00%
128.57%
16
7
128.57%
-1,510
-1,569
-1,818
-3.76%
-16.94%
-1,510
-1,818
-16.94%
-11.76%
30
22
34
36.36%
-11.76%
30
34
312
498
883
-37.35%
-64.67%
312
883
-64.67%
Cuentas por Cobrar a Aseguradoras y Reafianzadoras (Neto)
3,232
1,883
1,526
71.64%
111.80%
3,232
1,526
111.80%
Otras Cuentas por Cobrar (Neto)
Deudores por Prima (Neto)
5,842
4,397
3,064
32.86%
90.67%
5,842
3,064
90.67%
Bienes Adjudicados (Neto)
799
968
948
-17.46%
-15.72%
799
948
-15.72%
Inmuebles, Mobiliario y Equipo (Neto)
424
412
422
2.91%
0.47%
424
422
0.47%
Inversiones Permanentes en Acciones
49
48
49
2.08%
0.00%
49
49
0.00%
401
372
441
7.80%
-9.07%
401
441
-9.07%
Impuestos y PTU Diferidos (Neto)
623
655
696
-4.89%
-10.49%
623
696
-10.49%
145,077
164,562
149,467
-11.84%
-2.94%
145,077
149,467
-2.94%
63,117
68,641
57,389
-8.05%
9.98%
63,117
57,389
9.98%
Depósitos de Exigibilidad Inmediata
27,681
27,145
19,062
1.97%
45.22%
27,681
19,062
45.22%
Depósitos a Plazo
22,924
31,493
29,703
-27.21%
-22.82%
22,924
29,703
-22.82%
Títulos de Crédito Emitidos
12,512
10,003
8,624
25.08%
45.08%
12,512
8,624
45.08%
13,006
13,961
15,717
-6.84%
-17.25%
13,006
15,717
-17.25%
Otros Activos
Total Activo
Captación Tradicional
Préstamos Interbancarios y de Otros Organismos
-
-
1,444
0.00%
-100.00%
-
1,444
-100.00%
De Corto Plazo
2,886
2,519
3,432
14.57%
-15.91%
2,886
3,432
-15.91%
De Largo Plazo
10,120
11,442
10,841
-11.55%
-6.65%
10120
10,841
-6.65%
De Exigibilidad Inmediata
Valores Asignados por Liquidar
Reservas Técnicas
Acreedores por Reporto
Colaterales Vendidos
-
-
-
0.00%
0.00%
-
-
0.00%
4,050
2,752
2,366
47.17%
71.17%
4,050
2,366
71.17%
42,358
58,914
54,218
-28.10%
-21.87%
42,358
54,218
-21.87%
7
Derivados
-
-
-
10
Ajustes de Valuación por Cobertura de Pasivos Financieros
-
-
-
Cuentas por Pagar a Reaseguradoras y Reafianzadoras
42
131
577
0.00%
0.00%
100.00%
-30.00%
0.00%
0.00%
-67.94%
-92.72%
-
7
10
-
-
42
577
0.00%
-30.00%
0.00%
-92.72%
-
-
-
0.00%
0.00%
-
-
0.00%
Otras Cuentas por Pagar
7,494
5,769
7,754
29.90%
-3.35%
7,494
7,754
-3.35%
Obligaciones Subordinadas en Circulación
2,556
2,555
2,557
2,557
5
10
Obligaciones en Operaciones de Bursatilización
Impuestos y PTU Diferidos (Neto)
-
0.04%
-0.04%
2,556
-50.00%
100.00%
5
-
-0.04%
100.00%
37.16%
203
219
148
-7.31%
37.16%
203
148
132,838
152,952
140,736
-13.15%
-5.61%
132,838
140,736
-5.61%
4,253
4,167
2,333
2.06%
82.30%
4,253
2,333
82.30%
Capital Social
2,346
2,344
2,251
0.09%
4.22%
2346
2251
4.22%
Prima en Venta de Acciones
1,907
1,823
82
4.61%
2225.61%
1907
82
2225.61%
7,986
7,443
7,986
6,398
24.82%
Créditos Diferidos y Cobros Anticipados
Total Pasivo
Capital Contribuido
Capital Ganado
Reservas de Capital
Resultado de Ejercicios Anteriores
Resultado por Valuación de Títulos Disponibles para la Venta
6,398
7.30%
24.82%
460
460
379
0.00%
21.37%
460
379
5,521
5,521
4,289
0.00%
28.72%
5,521
4,289
28.72%
445
414
511
7.49%
-12.92%
445
511
-12.92%
21.37%
Resultado por Tenencia de Activos No Monetarios
32
30
24
6.67%
33.33%
32
24
33.33%
Resultado Neto con Participación de Subsidiarias
1,528
1,018
1,195
50.10%
27.87%
1,528
1,195
27.87%
12,239
11,610
8,731
5.42%
40.18%
12,239
8,731
40.18%
Capital Contable
* En millo nes de peso s
22 Tercer Trimestre 2014
ESTADOS FINANCIEROS
Estado de Resultados
Grupo Financiero Interacciones
Incom e Statem ent*
Interest Income
Premium Income (Net)
Interest Expense
3Q14
Damages, Claims and Other Obligations (Net)
Provisions for Loan Losses
Financial Margin Adjusted for Credit Risk
Var.vs
3Q13
2Q14
3Q13
9M14
Var.vs
9M13
9M13
1,840
2,129
2,030
-13.57%
-9.36%
5,924
5,924
0.00%
138
158
169
-12.66%
-18.34%
430
487
-11.70%
-1,273
-1,574
-1,574
-19.12%
-19.12%
-4,297
-4,379
-1.87%
-4
-3
5
33.33%
-180.00%
-10
1
-1100.00%
-109
-93
-109
17.20%
0.00%
-282
-348
-18.97%
592
617
521
-4.05%
13.63%
1,765
1,685
4.75%
-129
-271
174
-52.40%
-174.14%
-820
-529
55.01%
Net Increase in Technical Reserves
Financial Margin
2Q14
463
346
695
33.82%
-33.38%
945
1,156
-18.25%
Commissions and Fees Charged
647
888
1,605
-27.14%
-59.69%
2,251
4,132
-45.52%
Commissions and Fees Paid
-212
-431
-1,431
-50.81%
-85.19%
-1,009
-2,431
-58.49%
Income from Brokerage Actiities
204
216
38
-5.56%
436.84%
693
394
75.89%
Other Operating Income (Expenses)
200
426
363
-53.05%
-44.90%
1,264
287
340.42%
Administrative and Promotional Expenses
-714
-700
-690
2.00%
3.48%
-2,064
-1,971
4.72%
588
745
580
-21.07%
1.38%
2,080
1,567
32.74%
Operating Income
Equity in Results of Non-Consolidated Subsidiaries and Associates
Income before Income Taxes
Income Taxes
Deferred Income Taxes
Income Before Discontinued Operations
Discontinued Operations
Net Income
Non-Controlling Interest
Total Net Income
1
-
2
100.00%
-50.00%
5
3
66.67%
589
745
582
-20.94%
1.20%
2,085
1,570
32.80%
-125
-365
-64
-65.75%
95.31%
-851
-522
63.03%
46
116
-70
-60.34%
165.71%
294
147
100.00%
510
496
448
2.82%
13.84%
1,528
1,195
27.87%
-
-
-
0.00%
0.00%
-
-
0.00%
510
496
448
2.82%
13.84%
1,528
1,195
27.87%
-
-
-
0.00%
0.00%
-
-
0.00%
510
496
448
2.82%
13.84%
1,528
1,195
27.87%
* M illio ns o f peso s
23 Tercer Trimestre 2014